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重磅!央行全面降准!释放资金1万亿!将利好股市楼市?

2021年07月12日 13:43    来源:经济日报    点击: 次    0 条评论

7月9日,为支持实体经济发展,促进综合融资成本稳中有降,中国人民银行决定于2021年7月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。

本次下调后,金融机构加权平均存款准备金率为8.9%。此次降准为全面降准,除已执行5%存款准备金率的部分县域法人金融机构外,对其他金融机构普遍下调存款准备金率0.5个百分点,降准释放长期资金约1万亿元。

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所谓降准,降的就是银行的存款准备金率。降准之后,银行交给央妈的钱就能减少,有利于是资金流动性的增加,引导市场利率的下行。

简而言之,可以理解为央妈放水了。对于实体经济、股市和楼市,都是利好!

资金会更加充裕,利率会有所降低,企业的成本有所下降,而整个社会的“风险偏好”也会有所提升,投资行为会更加主动,消费更积极。

东方金诚首席宏观分析师王青认为,降准可以向银行体系释放稳定、无息的长期资金,既可以缓解银行长期流动性瓶颈,加大银行信贷供给能力,还可以直接降低银行资金成本,推动银行在对实体经济、特别是对小微企业提供信贷过程中,控制包括各项收费在内的综合融资成本,力争下半年融资成本“稳中有降”,进而在一定程度上对冲上游原材料价格上涨给小微企业带来的成本压力。

中国民生银行首席研究员温彬认为,这次降准有空间,也有必要,并不意味着货币政策转向,稳健货币政策基调没有改变。

从空间看,今日公布的6月份物价数据显示,CPI和PPI同比涨幅双双回落,PPI年内峰值已过,下半年物价总体可控,为降准打开空间。

同时,本次降准后,金融机构加权平均存款准备金率为8.9%,仍处于合理水平。

从必要性看,降准释放长期低成本资金,有助于降低金融机构负债成本,截至今年6月末,MLF余额5.4万亿元人民币,处于历史最高水平,并且7月15日有4000亿元MLF到期,将不再开展续作,而由降准释放的资金进行置换,降准不仅可以增加金融机构的长期资金占比,优化资金结构,而且可以鼓励和引导金融机构进一步降低实体经济融资成本,为企业生产经营和经济平稳运行创造一个适宜的利率水平。

值得注意的是,本次距离上一次宣布“降准”已经一年有余。央行上一次动用人民币存款准备金还是2020年4月为应对疫情冲击,针对中小银行定向降准,释放长期资金约4000亿元。2020年央行的三次降准,其中3月和4月主要为应对突如其来的新冠肺炎疫情。

2020年3月16日,中国人民银行实施普惠金融定向降准,对普惠金融领域贷款占比考核达标银行给予0.5或1.5个百分点的存款准备金率优惠,并对此次考核中得到0.5个百分点存款准备金率优惠的股份制商业银行额外降准1个百分点。

2020年4月3日,中国人民银行下调农村信用社、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行和仅在本省级行政区域内经营的城市商业银行存款准备金率1个百分点,防止一次性释放过多导致流动性淤积,分4月15日和5月15日两次实施。中国人民银行决定自2020年4月7日起将金融机构在央行超额存款准备金利率从0.72%下调至0.35%。

今年以来部分大宗商品价格持续上涨,一些小微企业面临成本上升等经营困难,中国坚持货币政策的稳定性、有效性,不搞大水漫灌,而是精准发力,加大对小微企业的支持力度。下一步,中国人民银行将继续实施稳健的货币政策,坚持稳字当头,保持流动性合理充裕,保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配,搞好跨周期设计,支持中小企业、绿色发展、科技创新,为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。

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