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LPR连续六个月原地踏步 房贷换锚真的“不香”吗?

2020年10月28日 12:54    来源:闽南日报    点击: 次    0 条评论

  相较去年同期,目前5年期以上LPR利率已累计下降20个基点。 记者 张 晗 摄

  10月20日,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布2020年10月20日贷款市场报价利率(LPR):1年期LPR为3.85%,5年期以上LPR为4.65%,均与上月持平。

  至此,LPR已连续六个月原地踏步。业内人士认为10月LPR报价不变符合市场预期,并且市场对LPR连续不变也早有预期,但坊间仍有不理解的声音,觉得当初房贷换锚一点儿都“不香”。那么,该如何看待LPR连续6月不变呢?

  不是没降过

  今年来LPR降了两次

  当初不少背房贷的市民思想斗争很久,狠下决心将固定利率换成LPR,就是期望以后LPR会降,转换成以LPR为基准加点形式房贷压力会更轻,还款更轻松。反之,若LPR没降反升,选择转换成固定利率会更加有利。如今眼看利率连着6个月“稳如泰山”,不少人心里着急了,懊悔当初的决心下得一点儿也不“香”。

  先来回顾换锚LPR的历史。去年8月,央行决定改革完善贷款市场报价利率形成机制,LPR报价方式于去年8月20日起正式施行;并规定,贷款市场报价利率报价行于每月20日按公开市场操作利率(主要指中期借贷便利利率,即MLF)加点形成的方式,向全国银行间同业拆借中心报价,各商业银行在新发放贷款时将主要参考LPR定价,并在浮动利率贷款合同中采用LPR作为定价基准。今年3月1日起,各银行开始受理存量浮动利率个人贷款的定价基准转换业务,至今年8月31日转换完成。对背房贷的市民来说,原合同借款期限在5年及以下的,参考1年期LPR;原合同借款期限在5年以上的,参考5年期以上LPR。

  从央行每月20日公布的LPR报价来看,LPR并不是没降过。今年1月至10月,LPR有两个月出现下降,分别是:2月一年期LPR降0.10%,报4.05%,五年期降0.05%,报4.75%;4月一年期LPR降0.2%,报3.85%,五年期降0.10%,报4.65%。

  外行看热闹,内行看门道。对于10月LPR不变的情况,业内人士早有预感:“从去年8月份LPR改革以来的调整规律来看,MLF操作利率是LPR报价的主要参考基准,LPR报价与MLF利率往往联动调整,通过‘逆回购-MLF-LPR’传导机制带动贷款利率下行。自本月MLF报价出来后,10月LPR保持不变可能性已显而易见。”

  特殊时期

  调整LPR是为实体经济纾困

  LPR改革,目的在于推动实际利率水平明显降低和解决融资难问题。此前,央行曾表示,通过改革完善LPR形成机制,可以起到运用市场化改革办法推动降低贷款实际利率的效果。也就是说,政策层面上对降低利率是有所考量的。

  众所周知,利率市场化是要求金融机构审时度势,及时调整存贷款利率,以满足市场对资金的需求,防范供求失衡的风险,有效促经济的发展——它是一种货币政策工具,更是“看不见的手”在信贷利率方面的信息“传导器”。银行业内人士指出,今年上半年,受疫情影响,国内经济面临下行压力,不少企业陷入无法运行的困境中,及时下调LPR“为商业银行实质性地降低贷款利率打下了基础,对推动实体经济走出低谷发挥了积极作用”。

  而近期LPR有6个月未见调整,则反映了目前货币政策的导向,总体基调是稳健、灵活、适度。在国内疫情得到有效控制的情况下,国内经济也在稳步复苏中,以降息降准为代表的总量宽松不再加码,货币政策更注重从“精准滴灌”,借此进一步减少资金流入股市、楼市等不宜过热的市场。总体来说,这段时间LPR升降与否,最主要目的还是在灵活平衡中“帮扶”实体经济走出困境。

  此外,针对LPR连续数月维持不变,央行也作过解释。在10月14日举行的2020年三季度金融统计数据新闻发布会上,货币政策司司长孙国峰说:“近几个月来,随着疫情得到有效控制,国内经济复苏态势良好,央行的政策利率和贷款市场报价利率LPR均保持稳定,市场利率围绕央行政策利率运行,利率水平与当前的经济基本面总体是匹配的。”

  过段时间

  LPR还会下调吗?

  近段时间LPR会不会下调?广大房贷用户还能不能再减少一丝丝还贷压力?这是目前市民关注最多的问题。

  采访中,有业内人士表示,LPR不是不降,以前的下行预期也不是“忽悠人”,而是时机未到,利率下行的大方向是不会改变的。“因为今年出现新冠肺炎疫情这一‘黑天鹅’事件,一定程度上对既定的政策造成了影响。最近LPR不涨不跌,既释放了货币政策继续保持稳健、不再明显宽松的信号,又减缓了利率下行的周期。一方面要稳住宏观经济,一方面也不能忽视了微观主体经济的活力。我们还需要增强国内消费业、服务业的拉动能力,促进国内经济复苏良性循环。”业内人士指出。

  也有房地产从业者认为,LPR“按兵不动”的情况,仍将持续。这与政策层面“房住不炒”的基调吻合。并且,在疫情常态化防控阶段,也不一定会借助LPR这个与房地产行业关联密切的工具来刺激经济复苏,以免导致资金过量流入房地产行业。有数据反映,体现住房贷款的居民中长期新增贷款在今年6月至9月间已连续4个月比去年多出超过1000亿元。“大家都把钱拿去投资房产了,这件事可不是政策层面愿意看到的。”业者如是说。

  不过,市民也不必过于灰心。今年8月才确认换锚的市民的确还没有亲身体验LPR下调的“暗喜”,但这并不意味着不会享受到降息带来的好处。简单计算可知,目前5年期以上LPR利率相较去年同期已累计下降20个基点,从4.85%降到了4.65%;若以首套房贷款100万元30年期为例计算,按目前的利率,明年每月房贷预计可少还120多元,总体来说,降息幅度还是很明显的。大家不必过于着急了,“换锚”真香还在后面呢!

  ■记者 张 晗

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